存量出清+市场增量入场，银发经济迈入扩容新周期
存量机构加速出清、市场主体持续扩容、社保体系持续夯实，康养行业告别粗放扩张，迈入规范化、产业化消费扩容新阶段。
观点指数 在最近发布的《银发消费扩容丨2026年三季度康养发展报告》中，观点指数指出银发康养产业政策密集落地，覆盖消费扩容、支付改革、服务网络、人才建设全维度，行业告别粗放扩张模式。叠加存量机构出清、市场主体增量入场、社保底盘持续夯实，银发经济正式迈入规范化、产业化、提质化的消费扩容新阶段。
报告期内，多部门围绕银发消费扩容、支付规则完善、城乡服务网络下沉、行业人才标准建立四条主线并密集出台配套政策，康养行业正式迈入规范化扩容新阶段。
顶层规划与机制改革同步推进，国务院于7月14日批复《扩大消费“十五五”规划》，文件将养老消费单独列为重点板块，提出健全县乡村三级养老服务网络，持续优化居家、社区、机构相协调，医养相结合的养老服务体系，同时依托数字化技术推动养老服务数智化升级。。
支付端迎来关键性制度突破，国家医保局8月26日印发《关于做好长期护理保险支付管理工作的指导意见》，在全国层面统一长护险支付范围、服务方式与核算标准，建立规范化的支付口径。长护险支付规则的明确，直接改变康养服务商的业务结算模式，同时拓展长期照护服务的市场空间。
地方层面同步加快制度落地，福建省6月26日发布《建立长期护理保险制度实施方案》，提出目标在2028年建成覆盖全省职工及未就业居民的长护险体系，设定统一0.3%的缴费费率，筑牢地方扩围长护险长期发展的根基。
产业端与银发消费端政策协同发力，商务部等7部门9月1日发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》，聚焦银发产品消费赛道，提出强化老年用品核心技术攻关，推广优质老年用品目录内产品，探索银发产品认证机制，支持设立适老化产品销售专区，鼓励外骨骼机器人等康复适老产品走进家庭。
数据来源：国家部委及地方政府官网、观点指数整理
从康养行业的相关数据来看，行业重心正从政策保障转向市场运营，呈现存量机构整合、增量主体扩容、刚性需求扩面、保障底盘稳定的格局。
民政部发布统计数据显示，2026年二季度全国养老机构数量为38489个，环比下降1%，同比下滑3.7%。在国内老龄化持续加深的大背景下，养老机构总量逆势收缩，反映行业存量整合加速，运营能力薄弱、盈利模式难持续的小型机构逐步出清。
与此同时，市场监管总局期内披露，2026上半年银发经济相关产业新设企业3.1万户，同比增长16.0%。供给端“机构数量减少、市场新主体持续增加”的反差，说明行业告别单纯追求设施数量扩张的阶段，市场进入优胜劣汰、提质增效的整合周期。
需求端兼具刚性兜底保障，民政部三季度新闻发布会数据显示，养老服务消费补贴累计核销消费券1079.92万次，核销金额65.12亿元，撬动养老服务消费规模290.93亿元，财政资金杠杆比例约1:4.5，惠及约200万中度及以上失能老年人。
社会保障资金底盘保持稳定，国家医保局近期披露，长期护理保险参保覆盖规模已达3.2亿人，全国17个省份出台省级实施方案，100个统筹地区落地长护险制度。同期人社部数据显示，全国基本养老保险参保人数10.76亿人，较上年同期新增473万人，社保覆盖范围持续扩大。
数据来源：民政部、人力资源和社会保障部、国家医保局、市场监管总局、全国社会保障基金理事会、观点指数整理
与此同时，养老基金投资运营层面，全国社保基金理事会披露2025年地方养老基金投资收益率为5.76%，当期投资收益1420.71亿元，受托运营以来累计收益5544.30亿元，养老资金保值增值能力持续稳定，为长期养老保障体系提供坚实的资金基础。
四大市场主体差异化布局，推动康养生态全方位扩容。险资企业深耕全周期康养服务，搭建“保险+服务+金融”闭环，大范围承接长护险项目，覆盖居家、旅居、机构养老全场景；地产企业依托社区存量资源，从重资产持有转向长效运营，落地智慧康养、医养融合项目；民营机构以轻资产模式跨界扩张，依托社区协同、产业链延伸挖掘新增量；地方国资创新政企合作模式，搭建区域康养服务平台，培育银发产业载体，兼顾普惠民生与产业发展。多主体协同发力，推动行业从单一照护服务，迈向精细化、生态化、产业化的全新发展阶段。
综合政策与市场数据来看，具备标准化服务能力、医养融合运营能力的市场主体，将在银发消费扩容过程中获得更大的发展空间；而支付端改革推进、适老产品商业化落地，将成为决定行业中长期增长空间的两大核心变量。
本文节选自《银发消费扩容丨2026年三季度康养发展报告》
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