供应放量 | 2026年1-10月房地产企业新增土地储备报告
宅地供应环比放量近三倍，央国企主导拿地格局固化，核心板块高溢价与远郊底价托底并存。
（报告期：2026.09.17-2026.10.26）
头部央企握土储主动权，地方平台承接城市新功能 拿地企业以央国企为主；民营房企仅涉滨江集团、邦泰集团、大华集团等少数区域深耕型企业。整体来看，房企的投资意愿受销售回款承压、融资渠道收窄制约。地方城投与区级国资平台拿地规模有限但区域资源整合能力强。其拿地逻辑已超越单纯开发盈利，更承担城市更新、产业导入、片区统筹等政策性功能，成为核心城市土地市场的重要补充力量。
三线推地建面环比翻三倍，二线起始均价降两成 三线城市9月宅地供应1442宗，规划建筑面积8735.95万平方米，起始楼面价3651.26元/平方米，较8月296宗、规划建面1837.62万平方米增长375.5%，是本月供应放量的绝对主力。二线城市宅地起始楼面价从4月的7930元/平方米降至9月的6104.26元/平方米，累计下降23%。9月出现的宅地供应集中放量具有明显的年末冲量特征。这表明，地方政府在三季度末加大了供地力度，一方面是为了完成全年土地出让收入目标，另一方面也是为四季度的土地成交预留充足的地块储备。
土地溢价与底价成交并存，结构持续分化 土地市场的K型分化仍在加深。9月成交端楼面价下降22%，溢价率降至6.05%，地方政府通过加大三线城市供地规模和降低起始价格，维持了成交规模数据，但市场真实热度并未同步回升。一线城市核心地块仍能吸引多主体竞价，而二线远郊和三线城市仍以底价成交为主。现房销售新政对竞买节奏产生实质影响，参拍主体与竞价轮次回落。
现房销售细则落地，分期缴纳土地款成主流 现房销售细则落地首月，重点城市土地市场并未出现整体性回暖，地方的土地政策主要通过降低保证金、拉长缴款周期、灵活安排销售方式来对冲现房销售带来的资金压力。北京销售新政对参与土地预申请的企业，其余款可延至24个月缴清。上海实行分期缴款，首付50%在30日内缴足，余款一年内缴清并可再延一年、不计利息。广州9月30日新政落地，新公告地块优先现房销售并推出免息分期。杭州则给予企业过渡期，由受让人自主选择预售或现房销售。
头部央企握土储主动权，地方平台承接城市新功能
