2026-03-23
存量时代，城市更新政策红利持续释放，正成为代建行业破局增长的核心引擎。
抢滩城更蓝海 | 2026一季度代建管理发展报告
存量时代，城市更新政策红利持续释放，正成为代建行业破局增长的核心引擎。
（报告期：2025.12.22-2026.03.23）
城市更新全面提速，代建赛道迎发展新机遇 政策驱动与重大项目落地双轮驱动，拓宽代建行业边界。国家层面“十五五”规划及政府工作报告明确高质量推进城市更新，地方层面（如北京、天津）密集发布千亿级项目清单，叠加智慧城市、医疗教育等重大工程，使得代建需求从传统住宅向产业代建、公共设施代建及民生工程领域显著延伸。
代建企业签约表现分化，多元化业态布局成为行业趋势 市场集中度提升，头部企业优势巩固，业务模式向多元化和轻资产转型。金地、绿城等头部企业签约活跃，中小代建聚焦细分市场；业态布局从单纯住宅代建向商业综合体、城市更新、不良资产盘活及城市配套延伸，轻资产模式凭借低风险、高利润率成为房企转型的核心方向，存量资产盘活成为新的增长极。
业务盈利难度增加，代建企业加码共益债重整布局 行业竞争加剧导致盈利空间收窄，头部企业利润下滑，倒逼代建企业创新业务模式。除深耕轻资产代建外，企业通过共益债投资介入项目司法重整，从单纯乙方转变为资产盘活的操盘方，以“资金+代建”双轮驱动拓展项目获取渠道，应对市场调整周期的盈利挑战。
国企聚焦主业提供增量业务，政府代建考验企业能力 国企改革深化催生结构性增量，代建企业角色从“乙方”升级为“核心伙伴”。一方面承接国企非主业资产剥离后的存量盘活（如海南高速案例），以“资金+代建”模式化解资产沉淀；另一方面深度介入国企主业相关的保障房、城市更新及重大战略项目（如金砖合作中心），提供“投-建-管-运”全生命周期服务，成为国企提升产品力与城市运营能力的关键执行力量。
城市更新全面提速，代建赛道迎发展新机遇
