深耕优质地块 | 2025年12月房地产企业新增土地储备报告
相较于盲目扩张，企业更倾向于聚焦那些经过长期市场验证、具备扎实数据支撑的成熟区域。
（报告期：2025.11.24-2025.12.18）
拿地决策更加理性，房企深耕优质地块 报告期内前50房企单月新增土地建筑面积309.49平方米，环比回升6.8%。中海地产、招商蛇口、保利发展控股新增的全口径土地储备规模领先。从权益拿地金额和新增货值看，中海地产等多家企业居前。其中，中海地产、中建国际等企业在不同城市的拿地金额在30亿元以上。房企的土地投资策略正呈现出更为审慎的特征。相较于盲目扩张，企业更倾向于聚焦那些经过长期市场验证、具备扎实数据支撑的成熟区域。
土地供应规模提升，专项债收储闲置土地加速落地 报告期内一二三线城市供应住宅用地1833宗，供应土地规划建筑面积13133.95万平方米，环比回升149.72%，供应土地起始楼面价3167元每平方米。11月土地市场供应虽有回暖，但同比表现仍显疲软，起始价格的持续下行反映出当前市场对土地价值的预期趋于谨慎。11月份，地方债的发行规模总量有所扩张，运用专项债券资金收回收购存量闲置土地的规模也进一步扩大。专项债券发行的加速和规模的扩大，向市场传递出积极信号，有助于增强市场主体对经济发展的信心，稳定市场预期。
土地市场环比回暖，二三线市场企稳回升 报告期内，一二三线城市成交住宅用地740宗，成交土地规划建筑面积4842.52万平方米，环比回升40.89%，同比下降30.90%；成交总价2017亿元，环比回升20.86%，同比下降43.83%；成交楼面均价4165.2元每平方米，环比下降6.43%，同比下降18.11%；平均溢价率2.15%。一二三线城市住宅用地成交，呈现整体环比回暖但同比仍显低迷的态势，市场修复力度有限。成交规模方面，各线城市土地规划建筑面积与成交总价均实现环比回升，显示短期市场活跃度有所恢复。10月土地购置费累计值为28653.01亿元，环比上升8.64%，同比下降11.3%。
重点城市土地供应成交环比回升，核心资产受捧 据不完全统计，2025年11月17日-2025年12月14日期间，6个重点城市一共有210宗地块处于挂牌进行中，起始价483.20亿元，环比回升32.01%，面积612.11万平方米。成交方面：6个重点城市一共有167宗地成交，成交价566.44亿元，环比上升27%，成交土地面积451.82万平方米，环比回升17%。整体而言，核心区域地块（如北京朝阳）因稀缺性引发高溢价竞争，郊区及非核心区（如北京房山、深圳光明）多以底价成交。房企拿地更聚焦核心资产，对非核心区域持谨慎态度，整体市场平稳运行。
顶层设计明确方向，多维度加速构建城市更新支持体系 2025年中央密集部署城市更新，明确其为新型城镇化重要抓手，推进“好房子”建设及高质量发展。政策支持体系多维构建：发改委扩容REITs至更新设施等领域，提供融资渠道；地方实践创新突破，重庆“容积率奖励”、上海“国企主导”、广州“原拆原建”、北京“更新类REITs”等模式涌现。1-10月全国新开工改造老旧小区2.51万个，多地超额完成。城市更新正从顶层设计向多维实践深化，未来有望成为稳投资、惠民生、促转型的重要引擎。
