“抱团”竞地 | 2025年10月房地产企业新增土地储备报告
头部房企联合拿地，低密度地块受到企业青睐。
（报告期：2025.09.19-2025.10.24）
拿地规模与质量双升，头部房企“抱团”竞地 报告期内前50房企单月新增土地建筑面积319.94万平方米，环比上升41.79%。中海地产、招商蛇口、保利发展控股新增的全口径土地储备面积领先。从权益拿地金额和新增货值看，中海地产等多家企业居前。9月，招商蛇口、国贸地产、建发房产等在不同城市的拿地金额在30亿元以上。当前房企倾向于联合行动，如中海地产等组成的联合体拿下上海徐汇东安城市更新项目，越秀地产与滨江集团共同开发杭州余杭地块。这种强强联合的模式，能分散风险、整合资源。
土地供应规模加推，专项债收购存量土地的节奏减缓 报告期内一二三线城市供应住宅用地835宗，供应土地规划建筑面积5355.72万平方米，环比上升42.86%，同比下降15.87%；供应土地起始楼面价4267元每平方米，环比上升15.04%。二线城市供应成为主力且市场热度回升，三线城市面临“量增价跌”压力。9月单月土地供应规划建筑面积环比大幅回升，9月运用专项债券资金收回收购存量闲置土地的规模减少，地方债发行规模总量减少，9月新增土储专项债项目涉及资金环比上月减少。不过，宁波市北仑区、陕西省等地有土储专项债项目推进，对于稳定当地的土地市场有积极影响。
成交环比回升，低密度地块成关注焦点 报告期内，一二三线城市成交住宅用地554宗，成交土地规划建筑面积3680.34万平方米，环比上升95.41%，同比下降6.79%；成交总价1718.63亿元，环比上升104.71%，同比下降17.30%；成交楼面均价4669.75元每平方米，环比上升4.76%，同比下降3.94%；平均溢价率3.38%。二线城市住宅用地成交面积、总价、楼面价环比上升，三线城市成交面积上升但总价、楼面价有变化。整体来看，二三线及以下城市土地成交多为低价，拿地主体以地方国企为主。低密宅地受到关注，土地市场活跃度不足，企业拿地审慎。
重点城市地块供应提质，房企投资决策趋向保守 据不完全统计，2025年9月18日-2025年10月17日期间，6个重点城市一共有170宗地块处于挂牌进行中，起始价319.01亿元，面积435.44平方米。本次统计期出让面积环比上升24.48%。成交方面：6个重点城市一共有86宗地块成交，成交价176.44亿元，环比下降22.89%，成交的土地面积303.46万平方米，环比回升42.22%。上述城市的地块成交数量和成交价格情况相较上月有所回落，但重点城市的热点区域地块依然有较高的热度。例如北京的太阳宫地块因稀缺的地理位置和高效通勤规划，吸引房企激烈竞争，溢价率较高。这也显示出优质地块依然具有较强的市场吸引力。此外，在第八轮上海土拍中，房企的参拍决策较为理性和谨慎。
5000亿元政策性金融工具落地，城市更新效能快速释放 近期，中央及地方密集出台城市更新政策，5000亿元政策性金融工具落地，12省迅速完成首笔资金投放。六部门联合印发方案推动多项惠民工程，自然资源部发布行业标准规范存量空间优化路径。九部门联合发布行动方案推进新型城市基础设施建设。上海划定商务单元并启动试点单元更新；山东省政府印发实施意见推进片区综合更新改造并建立可持续融资模式。“十四五”改造目标稳步推进，民生效益与经济拉动效应显著。项目实践呈现多元化创新，如轻资产运营赋能老城区活化、智慧养老与城市更新融合、自筹资金推动片区改造等。
